sábado, 7 de octubre de 2017
El lugar de las Finanzas y la administración financiera dentro de la empresa
El lugar de las Finanzas y la administración financiera dentro de la empresa
Las
Finanzas en una empresa corresponden a la administración financiera y
dependen del tamaño de la empresa.
Así, en las empresas pequeñas, las finanzas recaen en la contabilidad del departamento interno o en los servicios de un despacho contable externo.
Conforme crece la entidad se crea un departamento independiente que se vuelve responsable, a éste se le conoce como Departamento de Finanzas y debe estar vinculado de manera directa con el Departamento del Gerente General.
Así, en las empresas pequeñas, las finanzas recaen en la contabilidad del departamento interno o en los servicios de un despacho contable externo.
Conforme crece la entidad se crea un departamento independiente que se vuelve responsable, a éste se le conoce como Departamento de Finanzas y debe estar vinculado de manera directa con el Departamento del Gerente General.
Ahora
bien, como se comentó en lo referente a la función de las Finanzas, la
empresa está encaminada a las decisiones financieras principales, como
la de optimización de los recursos que busca incrementar el valor de la
organización, para así dar respuesta a las siguientes preguntas:
- ¿Cuánto debe invertir la empresa?
- ¿En qué debe invertir la empresa?
- ¿Cómo y dónde se van a conseguir los recursos financieros que la empresa planea invertir?
- ¿En qué debe gastar la empresa?
- ¿Cómo controlar los gastos que se generen?
La
persona encargada de dar respuesta a éstas y otras preguntas es un
administrador financiero, esto es, que sepa tomar desiciones
financieras.
viernes, 6 de octubre de 2017
Las decisiones financieras: las decisiones de inversión y las decisiones de financiamiento
Las decisiones financieras:
las decisiones de inversión y las decisiones de financiamiento
En la primera unidad, cuando definimos el concepto de Finanzas, vimos que éstas se ocupan del manejo del dinero, tanto propio como ajeno, y de la forma de obtenerlo, para cubrir las obligaciones que tiene una entidad con terceras personas o para beneficio propio. Por lo tanto, si combinamos las Finanzas con la toma de desiciones esto nos lleva a emitir un juicio sobre la situación financiera de una entidad.
Por lo regular, esta decisión es tomada por el administrador financiero pero se tiene que elegir una u otra altenativa que sea rentable para la empresa. Las decisiones financieras las podemos dividir en dos: decisiones de inversión y decisiones de financiamiento.
La diferencia está en que las primeras se refieren a los activos de la empresa, mientras que las decisiones de financiamiento se enfocan sólo en las fuentes de financiamiento a largo plazo, esto nos lleva a la aplicación de los recursos financieros de una entidad, el dinero. Éste ha estado presente como medio de cambio desde el origen de las sociedades y ha tomado diferentes formas.
Antiguamente, se utilizaban como medio de pago los dientes de ballena, el tabaco, los terrones de sal, entre otros. Hoy en día, son los billetes, los cheques o las tarjetas de crédito y débito.
El dinero tiene un valor (fiduciario) y sirve para el intercambio porque las autoridades monetarias así lo establecen. Es decir, este valor establece un lazo de confianza entre quien emite el dinero y quien lo acepta como medio de cambio.
Con el transcurso del tiempo pierde su valor adquisitivo, esto es por la inflación, la devaluación de la moneda, el desempleo, entre otros factores macroeconómicos.
Por eso debe proyectar flujos de carácter equivalente al capital inicial invertido en un periodo de tiempo que es el valor presente y el valor futuro; la diferencia se llama interés.
El origen del préstamo con interés (usura) es remoto.
Los prestamistas de la Edad media cobraban a los particulares hasta un 43% anual; en las operaciones comerciales el tipo de interés fluctuaba entre un 12% y un 24% anual. Al fundarse lo que puede ser llamado el primer banco en el sentido moderno, en 1407, la Casa de San Giorgio, en Génova, el interés bajó a un 10% y menos.[1]
El interés nace o surge del reconocimiento al valor del dinero a través del tiempo.
Existen formas de conceptualizar el interes o réditos: El cambio en el valor del dinero con el paso del tiempo.
Es el pago por el uso del dinero ajeno.[2] El Instituto Mexicano de Contadores Públicos, en su libro Finanzas Básicas I , señala: El interés es el costo de capital y varía de acuerdo con la importancia del dinero como recurso productivo en cada situación; puede definirse como la suma pagada por el uso del dinero prestado, más ampliamente como el retorno obtenido de una inversión productiva.[3] Esto quiere decir que si uno solicita un préstamo en el banco, y éste es autorizado, en ese momento nos cobrarán un interés por utilizar dinero que le pertenece al banco y no a nosotros.
Pasa al contrario cuando se invierte dinero propio en una cuenta bancaria: el banco pagará un interés porque estará usando nuestro dinero. Por lo anterior, podemos decir que el interés es la ganancia para el que invierte su dinero en un préstamo o crédito y un costo financiero para el que utiliza o trabaja el dinero ajeno. Se identifica con la letra (I).
Ejemplo: El Sr. Emmanuel Acha invierte $ 4,000.00 y al término de un año recibe $4,500.00 por su inversión. ¿Cuánto recibió de interés el Sr. Emmanuel por su inversión?
La respuesta es: $500.00. Porque, como se mencionó antes, al hablar de dinero se establece que éste tiene un valor presente y un valor futuro y que la diferencia entre ambos es el interés.
Entonces: Interés = $4,500.00 - $4,000.00 La ecuación se lee de la siguiente manera: Interés es igual a cuatromil quinientos pesos 00/100 menos cuatromil pesos 00/100. Interés = $500.00 I = $500.00 Interes es igual a quinientos pesos 00/100 Veamos qué representa cada uno.
Los $ 4,000.00 son el valor presente o capital inicial (C). Los $ 4,500.00 son el valor futuro o el monto (M) que se compone de capital más interés.
Si esto lo llevamos a una ecuación tenemos que: M = C + I ó V.F = V.P. + I Monto (M) es igual a capital (C) más interés o Valor futuro (V.F.) es igual a Valor presente (V.P.) más interés (I). Y si despejamos I (interés) en la ecuacion M = C + I nos quedaría: I = M - C ó I = V.F. - V.P. Interés (I) es igual a Monto (M) menos Capital (C) o Interés es igual a Valor futuro menos Valor presente. Y si despejamos C (capital) C = M – I que es igual a V.P. = V.F. - I Capital (C) es igual a Monto (M) menos Interés (I) o Interés es igual a Valor futuro menos Valor presente. M= Monto que es igual o también se le conoce como V.F. = Valor Futuro I= Interés que es igual a Ganancia o Costo Financiero C= Capital que es igual o tambien se le conoce como V.P. = Valor Presente.
Con lo anterior, el Monto (M) siempre es mayor que el Capital (C) y se ubica en un tiempo futuro respecto del capital. Como se comentó en las definiciones del interés, el dinero no está nunca inactivo. Por lo tanto, toda cantidad que se presta debe producir una ganancia. Cabe señalar que al capital también se le conoce con el nombre de principal o valor actual. De igual manera, al monto se le conoce como valor acumulado o montante.
Continuando con el ejemplo del sr. Emmanuel Hacha, dice invierte que $4,000.00 y al término de un año recibe $4,500.00 por su inversión.
Al término de un año recibe esto es el tiempo y se denota con la letra (T). Al número de días u otras unidades de tiempo que transcurren entre las fechas inicial y final en una operación financiera se le llama plazo o tiempo.
Como se ilustra en la siguiente figura: esquema El tiempo puede corresponder a los siguientes lapsos: 12 meses, 24 quincenas, 52 semanas, 365 o 360 días, 6 bimestres, 4 cuatrimestres, 3 cuatrimestres, 2 semestres, entre otros. A la razón entre interés (I) y capital (c) por unidad de tiempo se llama tasa de interés.
La tasa de interés es la diferencia entre la suma que el deudor paga al final del periodo y la cantidad que recibe en préstamo, denominada principal, se expresa usualmente en porcentaje y se refiere a un periodo de tiempo, ya sea anual, semestral, trimestral, mensual o el tiempo que se indica.[4] Cuando se realiza una operación financiera se pacta una tasa de interés anual que rige durante el lapso que dure la operación. La tasa generalmente viene expresada en forma porcentual, que indica el porcentaje que debe ser tomado de una cantidad.
Cuando la tasa de interés se expresa en porcentaje se le llama tipo de interés; al valor correspondiente expresado en decimales, el que se emplea para las operaciones, se le denomina como tasa de interés, pero en la práctica es al primero al que se le llama tasa de interés.
Y se denota con al letra “t” o “i” t = I / C Entonces, si la tasa de interés se multiplica por 100 se obtiene la tasa de interés en porcentaje.
De esta manera, la tasa de interés es el valor de una unidad monetaria en el tiempo. Si estuviera en porcentaje sería el valor de 100 unidades monetarias en el tiempo.
A esto nos referimos cuando señalamos que la razón entre interés (I) y el capital (c) por unidad de tiempo se llama tasa de interés.
Tomando el ejemplo, el sr. Emmanuel Hacha invierte $ 4,000.00 y al término de un año recibe $4,500.00 por su inversión. ¿Cuál fue la tasa de interés que cobró al final del año? t = I / C t = 500.00/ 4000.00 t = 0.125 Tasa de interés (expresada en decimales) t =0.125 * 100 = 12.5% o tipo de interés (expresado en porcentaje) Lo que significa que por cada peso que el sr. Emmanuel invierte genera un interés de 0.125 centavos.
Nota: como ya se comentó la tasa es expresada en forma anual y, por lo tanto, se recomienda que para realizar las operaciones hay que dividir o multiplicar, según sea el caso, con base en el tiempo correspondiente (12 meses, 24 quincenas, etc.).
Ahora bien, el interés puede ser simple o compuesto. Es simple cuando el interés o rédito, es decir, la ganancia que produce el capital prestado se percibe al final de periodos iguales de tiempo, sin que el capital varíe.[5] [Sólo] el capital inicial genera intereses.[6]
En este tipo, la cantidad por periodo es calculado con base en el principal que posee al comienzo del periodo y no se tienen en cuenta el posible interés acumulado al comienzo del mismo.[7]
De lo anterior, podemos deducir que el interés se obtendrá de aplicar una tasa directamente proporcional en un determinado tiempo al capital. La ecuación del interés simple es: Is = C * t * T Donde: Is = Interés simple C = Capital t = Tasa T = Tiempo Si combinamos la ecuación anterior con la que corresponde al monto tendremos los siguiente: M = C (1+ t * T) Y para conocer los valores de capital (C), tasa (t), y tiempo (T) las ecuaciones serían: M C = 1 + t * T t = M – C C * T T = M – C C * t
Con base en lo anterior y para comprender lo estudiado realizaremos un ejemplo: La Sra. Martha Yolanda Vargas adquiere un crédito por $17,500.00; que deberá pagar mensualmente, durante 7 meses, con un tipo de interés del 20% de interés anual de interés simple.
Tomando en cuenta lo anterior, ¿de cuánto será el valor futuro del crédito?, ¿cuál es el costo financiero del crédito? y ¿cuál es el importe que deberá pagar en cada periodo? Datos: C = $17,500.00 T = 7 meses T = 20% anual M = ¿? Solución: Primero hay que convertir el tipo de interés a tasa y esto es: t = 20/100/12 = t = 0.0166666 Y la ecuación que utilizaremos es: M = C (1+ t * T) Y sustituyendo los valores obtendremos: M = 17,500.00 (1 + 0.0166666 * 7) M = 17,500.00 (1 + 0.116666667) M = 17,500.00 (1.116666667) M = $19,541.67 valor futuro del crédito
El costo financiero es: I = M – C Y sustituyendo los valores obtendremos: I = 19,541.67 – 17,500.00 I = $2,041.67 Esto es: a la Sra. Martha Yolanda Vargas le cuesta la cantidad anterior obtener dicho crédito.
Los pagos mensuales que realizará cada mes se calcularán de la siguiente manera: Pagos mensuales = M T Y sustituyendo los valores obtendremos: Pagos mensuales = 19,541.67 7
Los pagos mensuales qué deberá cubrir durante 7 meses serán de $2,791.67. En lo que se refiere al interés compuesto: se trata de los intereses que se agregan al capital, por lo que a partir del segundo periodo también generan intereses.[8]
En este tipo, la cantidad por periodo se computará con base en el principal, más cualquier suma de interés acumulada al principio de periodo, en el capital o monto.[9]
El interés es compuesto cuando los intereses que gana el capital prestado se capitalizan periódicamente, es decir, se suman al capital prestado a intervalos iguales de tiempo, constituyéndose de este modo un nuevo capital al final de cada unidad de tiempo.[10]
De lo anterior, afirmamos que el capital genera interés y la suma de éste forma un nuevo capital para un siguiente periodo, a este proceso se le llama capitalización.
A diferencia del interés simple, el capital original sobre el que se calculan los intereses permanece sin variación alguna durante todo el tiempo que dura la operación.
En el interés compuesto, en cambio, los intereses que se van generando, se van incrementando al capital original en periodos establecidos y, a su vez, van a generar un nuevo interés adicional para el siguiente lapso. Esto es: Interés simple = C (1 + t) Interés compuesto = C (1 + t) (1 + t) = C (1 + t)² Como se observa, en matemáticas se conoce como progresión geométrica cuya razón es 1 + t y si a esta sucesión se le asigna como un monto (M) se obtiene la siguiente ecuación para interes compuesto: M = C (1+ t)T Para conocer los valores de capital (C), tasa (t), y tiempo (T) las ecuaciones son: C = M (1 + t)T t = T M - 1 C T = Log de M/C Log (1 + t)
A continuación, realizaremos un ejemplo para comprender lo estudiado:
La Srita. Karen Ivanna Menes Vargas solicita un crédito por $19,000.00 los cuales deberá pagar mensualmente durante 8 meses, generando un tipo de interés del 18% anual de interés compuesto. ¿De cuánto es el valor futuro del crédito?
¿Cuánto le cuesta adquirir el crédito?
¿Qué cantidad es la que deberá pagar en cada periodo? Datos: C = $19,000.00 T = 8 meses t = 18% anual M = ¿?
Solución Primero hay que convertir el tipo de interés a tasa y esto es: t = 18/100/12 t = 0.015 Y la ecuación que utilizaremos es: M = C (1 + t)T Sustituyendo los valores obtendremos: M = 19,000.00 (1 + 0.015)8 M = 19,000.00 (1.015)8 M = 19,000.00 * 1.126492587 M = $21,403.36 Valor futuro del crédito La ecuación del costo financiero es: I = M – C Sustituyendo los valores obtendremos: I = 21,403.36 – 19,000.00 I = $2,403.36
La Srita. Karen Ivanna Menes Vargas tendrá que pagar la cantidad anterior al obtener dicho crédito. Los pagos mensuales que realizará cada mes serán: Pagos mensuales = M T Y sustituyendo los valores obtendremos: Pagos mensuales = 21,403.36 8 Los pagos mensuales serán de $ 2,675.42 que deberá cubrir durante 8 meses.
Estas son dos formas de determinar los intereses por créditos, préstamos, inversiones, entre otras. Aunque existen otros tipos de interés como son: Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio.
El CPP o Costo Porcentual Promedio de Captación. Tasa Líder de Rendimiento, con que se ofrecen los certificados de la Tesorería de la Federación, CETES, a 28 días de plazo en su colocación primaria.
Interés sobre saldos insolutos.
Estas varían en duración y su nuevo valor se publica en el Diario Oficial de la Federación; por ejemplo la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio se publica a diario ya que, generalmente, algunos bancos presentan al Banco de México el CPP, que es una tasa que el mismo banco estima de acuerdo con los saldos de captación bancaria en un periodo mensual, para aplicarse en el siguiente mes.
El interés sobre saldos insolutos es lo que se aplica al saldo no pagado, por lo regular es exclusivo de financiamientos.
Como se puede ver, la decisión financiera va encaminada a ver qué tipo de crédito se puede otorgar o solicitar, ya sea en interés simple o compuesto.
[1] BALDOR, Aurelio. Aritmética. Décima octava reimpresión. Publicaciones Cultural. México, 2003, p.549.
[2] VILLALOBOS, José Luís. Matemáticas financieras. Tercera edición. Pearson Educación. México, 2007, p. 94.
[3] ADAM Siade, Juan Alberto. Finanzas básicas del IMCP I. UNAM/ANFECA. México, 2005, p. 41.
[4] Ídem.
[5] BALDOR, Aurelio. Aritmética. Publicaciones Cultural. México, 2003, p. 550.
[6] VILLALOBOS, José Luis. Matemáticas financieras. Tercera edición. Pearson educación. México, 2007, p.96.
[7] ADAM Siade, Juan Alberto. Finanzas básicas del IMCP I. UNAM/ANFECA. México, 2005, p. 41.
[8] VILLALOBOS, José Luis. Op. cit., p. 96.
[9] ADAM Siade. Op.cit., p. 43.
[10] BALDOR, Aurelio. Álgebra. Segunda Edición. Grupo Editorial Patria. México, 2007, p. 520
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las decisiones de inversión y las decisiones de financiamiento
En la primera unidad, cuando definimos el concepto de Finanzas, vimos que éstas se ocupan del manejo del dinero, tanto propio como ajeno, y de la forma de obtenerlo, para cubrir las obligaciones que tiene una entidad con terceras personas o para beneficio propio. Por lo tanto, si combinamos las Finanzas con la toma de desiciones esto nos lleva a emitir un juicio sobre la situación financiera de una entidad.
Por lo regular, esta decisión es tomada por el administrador financiero pero se tiene que elegir una u otra altenativa que sea rentable para la empresa. Las decisiones financieras las podemos dividir en dos: decisiones de inversión y decisiones de financiamiento.
La diferencia está en que las primeras se refieren a los activos de la empresa, mientras que las decisiones de financiamiento se enfocan sólo en las fuentes de financiamiento a largo plazo, esto nos lleva a la aplicación de los recursos financieros de una entidad, el dinero. Éste ha estado presente como medio de cambio desde el origen de las sociedades y ha tomado diferentes formas.
Antiguamente, se utilizaban como medio de pago los dientes de ballena, el tabaco, los terrones de sal, entre otros. Hoy en día, son los billetes, los cheques o las tarjetas de crédito y débito.
El dinero tiene un valor (fiduciario) y sirve para el intercambio porque las autoridades monetarias así lo establecen. Es decir, este valor establece un lazo de confianza entre quien emite el dinero y quien lo acepta como medio de cambio.
Con el transcurso del tiempo pierde su valor adquisitivo, esto es por la inflación, la devaluación de la moneda, el desempleo, entre otros factores macroeconómicos.
Por eso debe proyectar flujos de carácter equivalente al capital inicial invertido en un periodo de tiempo que es el valor presente y el valor futuro; la diferencia se llama interés.
El origen del préstamo con interés (usura) es remoto.
Los prestamistas de la Edad media cobraban a los particulares hasta un 43% anual; en las operaciones comerciales el tipo de interés fluctuaba entre un 12% y un 24% anual. Al fundarse lo que puede ser llamado el primer banco en el sentido moderno, en 1407, la Casa de San Giorgio, en Génova, el interés bajó a un 10% y menos.[1]
El interés nace o surge del reconocimiento al valor del dinero a través del tiempo.
Existen formas de conceptualizar el interes o réditos: El cambio en el valor del dinero con el paso del tiempo.
Es el pago por el uso del dinero ajeno.[2] El Instituto Mexicano de Contadores Públicos, en su libro Finanzas Básicas I , señala: El interés es el costo de capital y varía de acuerdo con la importancia del dinero como recurso productivo en cada situación; puede definirse como la suma pagada por el uso del dinero prestado, más ampliamente como el retorno obtenido de una inversión productiva.[3] Esto quiere decir que si uno solicita un préstamo en el banco, y éste es autorizado, en ese momento nos cobrarán un interés por utilizar dinero que le pertenece al banco y no a nosotros.
Pasa al contrario cuando se invierte dinero propio en una cuenta bancaria: el banco pagará un interés porque estará usando nuestro dinero. Por lo anterior, podemos decir que el interés es la ganancia para el que invierte su dinero en un préstamo o crédito y un costo financiero para el que utiliza o trabaja el dinero ajeno. Se identifica con la letra (I).
Ejemplo: El Sr. Emmanuel Acha invierte $ 4,000.00 y al término de un año recibe $4,500.00 por su inversión. ¿Cuánto recibió de interés el Sr. Emmanuel por su inversión?
La respuesta es: $500.00. Porque, como se mencionó antes, al hablar de dinero se establece que éste tiene un valor presente y un valor futuro y que la diferencia entre ambos es el interés.
Entonces: Interés = $4,500.00 - $4,000.00 La ecuación se lee de la siguiente manera: Interés es igual a cuatromil quinientos pesos 00/100 menos cuatromil pesos 00/100. Interés = $500.00 I = $500.00 Interes es igual a quinientos pesos 00/100 Veamos qué representa cada uno.
Los $ 4,000.00 son el valor presente o capital inicial (C). Los $ 4,500.00 son el valor futuro o el monto (M) que se compone de capital más interés.
Si esto lo llevamos a una ecuación tenemos que: M = C + I ó V.F = V.P. + I Monto (M) es igual a capital (C) más interés o Valor futuro (V.F.) es igual a Valor presente (V.P.) más interés (I). Y si despejamos I (interés) en la ecuacion M = C + I nos quedaría: I = M - C ó I = V.F. - V.P. Interés (I) es igual a Monto (M) menos Capital (C) o Interés es igual a Valor futuro menos Valor presente. Y si despejamos C (capital) C = M – I que es igual a V.P. = V.F. - I Capital (C) es igual a Monto (M) menos Interés (I) o Interés es igual a Valor futuro menos Valor presente. M= Monto que es igual o también se le conoce como V.F. = Valor Futuro I= Interés que es igual a Ganancia o Costo Financiero C= Capital que es igual o tambien se le conoce como V.P. = Valor Presente.
Con lo anterior, el Monto (M) siempre es mayor que el Capital (C) y se ubica en un tiempo futuro respecto del capital. Como se comentó en las definiciones del interés, el dinero no está nunca inactivo. Por lo tanto, toda cantidad que se presta debe producir una ganancia. Cabe señalar que al capital también se le conoce con el nombre de principal o valor actual. De igual manera, al monto se le conoce como valor acumulado o montante.
Continuando con el ejemplo del sr. Emmanuel Hacha, dice invierte que $4,000.00 y al término de un año recibe $4,500.00 por su inversión.
Al término de un año recibe esto es el tiempo y se denota con la letra (T). Al número de días u otras unidades de tiempo que transcurren entre las fechas inicial y final en una operación financiera se le llama plazo o tiempo.
Como se ilustra en la siguiente figura: esquema El tiempo puede corresponder a los siguientes lapsos: 12 meses, 24 quincenas, 52 semanas, 365 o 360 días, 6 bimestres, 4 cuatrimestres, 3 cuatrimestres, 2 semestres, entre otros. A la razón entre interés (I) y capital (c) por unidad de tiempo se llama tasa de interés.
La tasa de interés es la diferencia entre la suma que el deudor paga al final del periodo y la cantidad que recibe en préstamo, denominada principal, se expresa usualmente en porcentaje y se refiere a un periodo de tiempo, ya sea anual, semestral, trimestral, mensual o el tiempo que se indica.[4] Cuando se realiza una operación financiera se pacta una tasa de interés anual que rige durante el lapso que dure la operación. La tasa generalmente viene expresada en forma porcentual, que indica el porcentaje que debe ser tomado de una cantidad.
Cuando la tasa de interés se expresa en porcentaje se le llama tipo de interés; al valor correspondiente expresado en decimales, el que se emplea para las operaciones, se le denomina como tasa de interés, pero en la práctica es al primero al que se le llama tasa de interés.
Y se denota con al letra “t” o “i” t = I / C Entonces, si la tasa de interés se multiplica por 100 se obtiene la tasa de interés en porcentaje.
De esta manera, la tasa de interés es el valor de una unidad monetaria en el tiempo. Si estuviera en porcentaje sería el valor de 100 unidades monetarias en el tiempo.
A esto nos referimos cuando señalamos que la razón entre interés (I) y el capital (c) por unidad de tiempo se llama tasa de interés.
Tomando el ejemplo, el sr. Emmanuel Hacha invierte $ 4,000.00 y al término de un año recibe $4,500.00 por su inversión. ¿Cuál fue la tasa de interés que cobró al final del año? t = I / C t = 500.00/ 4000.00 t = 0.125 Tasa de interés (expresada en decimales) t =0.125 * 100 = 12.5% o tipo de interés (expresado en porcentaje) Lo que significa que por cada peso que el sr. Emmanuel invierte genera un interés de 0.125 centavos.
Nota: como ya se comentó la tasa es expresada en forma anual y, por lo tanto, se recomienda que para realizar las operaciones hay que dividir o multiplicar, según sea el caso, con base en el tiempo correspondiente (12 meses, 24 quincenas, etc.).
Ahora bien, el interés puede ser simple o compuesto. Es simple cuando el interés o rédito, es decir, la ganancia que produce el capital prestado se percibe al final de periodos iguales de tiempo, sin que el capital varíe.[5] [Sólo] el capital inicial genera intereses.[6]
En este tipo, la cantidad por periodo es calculado con base en el principal que posee al comienzo del periodo y no se tienen en cuenta el posible interés acumulado al comienzo del mismo.[7]
De lo anterior, podemos deducir que el interés se obtendrá de aplicar una tasa directamente proporcional en un determinado tiempo al capital. La ecuación del interés simple es: Is = C * t * T Donde: Is = Interés simple C = Capital t = Tasa T = Tiempo Si combinamos la ecuación anterior con la que corresponde al monto tendremos los siguiente: M = C (1+ t * T) Y para conocer los valores de capital (C), tasa (t), y tiempo (T) las ecuaciones serían: M C = 1 + t * T t = M – C C * T T = M – C C * t
Con base en lo anterior y para comprender lo estudiado realizaremos un ejemplo: La Sra. Martha Yolanda Vargas adquiere un crédito por $17,500.00; que deberá pagar mensualmente, durante 7 meses, con un tipo de interés del 20% de interés anual de interés simple.
Tomando en cuenta lo anterior, ¿de cuánto será el valor futuro del crédito?, ¿cuál es el costo financiero del crédito? y ¿cuál es el importe que deberá pagar en cada periodo? Datos: C = $17,500.00 T = 7 meses T = 20% anual M = ¿? Solución: Primero hay que convertir el tipo de interés a tasa y esto es: t = 20/100/12 = t = 0.0166666 Y la ecuación que utilizaremos es: M = C (1+ t * T) Y sustituyendo los valores obtendremos: M = 17,500.00 (1 + 0.0166666 * 7) M = 17,500.00 (1 + 0.116666667) M = 17,500.00 (1.116666667) M = $19,541.67 valor futuro del crédito
El costo financiero es: I = M – C Y sustituyendo los valores obtendremos: I = 19,541.67 – 17,500.00 I = $2,041.67 Esto es: a la Sra. Martha Yolanda Vargas le cuesta la cantidad anterior obtener dicho crédito.
Los pagos mensuales que realizará cada mes se calcularán de la siguiente manera: Pagos mensuales = M T Y sustituyendo los valores obtendremos: Pagos mensuales = 19,541.67 7
Los pagos mensuales qué deberá cubrir durante 7 meses serán de $2,791.67. En lo que se refiere al interés compuesto: se trata de los intereses que se agregan al capital, por lo que a partir del segundo periodo también generan intereses.[8]
En este tipo, la cantidad por periodo se computará con base en el principal, más cualquier suma de interés acumulada al principio de periodo, en el capital o monto.[9]
El interés es compuesto cuando los intereses que gana el capital prestado se capitalizan periódicamente, es decir, se suman al capital prestado a intervalos iguales de tiempo, constituyéndose de este modo un nuevo capital al final de cada unidad de tiempo.[10]
De lo anterior, afirmamos que el capital genera interés y la suma de éste forma un nuevo capital para un siguiente periodo, a este proceso se le llama capitalización.
A diferencia del interés simple, el capital original sobre el que se calculan los intereses permanece sin variación alguna durante todo el tiempo que dura la operación.
En el interés compuesto, en cambio, los intereses que se van generando, se van incrementando al capital original en periodos establecidos y, a su vez, van a generar un nuevo interés adicional para el siguiente lapso. Esto es: Interés simple = C (1 + t) Interés compuesto = C (1 + t) (1 + t) = C (1 + t)² Como se observa, en matemáticas se conoce como progresión geométrica cuya razón es 1 + t y si a esta sucesión se le asigna como un monto (M) se obtiene la siguiente ecuación para interes compuesto: M = C (1+ t)T Para conocer los valores de capital (C), tasa (t), y tiempo (T) las ecuaciones son: C = M (1 + t)T t = T M - 1 C T = Log de M/C Log (1 + t)
A continuación, realizaremos un ejemplo para comprender lo estudiado:
La Srita. Karen Ivanna Menes Vargas solicita un crédito por $19,000.00 los cuales deberá pagar mensualmente durante 8 meses, generando un tipo de interés del 18% anual de interés compuesto. ¿De cuánto es el valor futuro del crédito?
¿Cuánto le cuesta adquirir el crédito?
¿Qué cantidad es la que deberá pagar en cada periodo? Datos: C = $19,000.00 T = 8 meses t = 18% anual M = ¿?
Solución Primero hay que convertir el tipo de interés a tasa y esto es: t = 18/100/12 t = 0.015 Y la ecuación que utilizaremos es: M = C (1 + t)T Sustituyendo los valores obtendremos: M = 19,000.00 (1 + 0.015)8 M = 19,000.00 (1.015)8 M = 19,000.00 * 1.126492587 M = $21,403.36 Valor futuro del crédito La ecuación del costo financiero es: I = M – C Sustituyendo los valores obtendremos: I = 21,403.36 – 19,000.00 I = $2,403.36
La Srita. Karen Ivanna Menes Vargas tendrá que pagar la cantidad anterior al obtener dicho crédito. Los pagos mensuales que realizará cada mes serán: Pagos mensuales = M T Y sustituyendo los valores obtendremos: Pagos mensuales = 21,403.36 8 Los pagos mensuales serán de $ 2,675.42 que deberá cubrir durante 8 meses.
Estas son dos formas de determinar los intereses por créditos, préstamos, inversiones, entre otras. Aunque existen otros tipos de interés como son: Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio.
El CPP o Costo Porcentual Promedio de Captación. Tasa Líder de Rendimiento, con que se ofrecen los certificados de la Tesorería de la Federación, CETES, a 28 días de plazo en su colocación primaria.
Interés sobre saldos insolutos.
Estas varían en duración y su nuevo valor se publica en el Diario Oficial de la Federación; por ejemplo la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio se publica a diario ya que, generalmente, algunos bancos presentan al Banco de México el CPP, que es una tasa que el mismo banco estima de acuerdo con los saldos de captación bancaria en un periodo mensual, para aplicarse en el siguiente mes.
El interés sobre saldos insolutos es lo que se aplica al saldo no pagado, por lo regular es exclusivo de financiamientos.
Como se puede ver, la decisión financiera va encaminada a ver qué tipo de crédito se puede otorgar o solicitar, ya sea en interés simple o compuesto.
[1] BALDOR, Aurelio. Aritmética. Décima octava reimpresión. Publicaciones Cultural. México, 2003, p.549.
[2] VILLALOBOS, José Luís. Matemáticas financieras. Tercera edición. Pearson Educación. México, 2007, p. 94.
[3] ADAM Siade, Juan Alberto. Finanzas básicas del IMCP I. UNAM/ANFECA. México, 2005, p. 41.
[4] Ídem.
[5] BALDOR, Aurelio. Aritmética. Publicaciones Cultural. México, 2003, p. 550.
[6] VILLALOBOS, José Luis. Matemáticas financieras. Tercera edición. Pearson educación. México, 2007, p.96.
[7] ADAM Siade, Juan Alberto. Finanzas básicas del IMCP I. UNAM/ANFECA. México, 2005, p. 41.
[8] VILLALOBOS, José Luis. Op. cit., p. 96.
[9] ADAM Siade. Op.cit., p. 43.
[10] BALDOR, Aurelio. Álgebra. Segunda Edición. Grupo Editorial Patria. México, 2007, p. 520
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jueves, 5 de octubre de 2017
El objetivo de las decisiones financieras
3. El objetivo de las decisiones financieras
Las Finanzas se dividen en dos áreas: los servicios financieros y las Finanzas Administrativas.
Los servicios financieros se dedican a diseñar y brindar asesoría y productos financieros a los agentes económicos.
Las Finanzas Administrativas se ocupan más de un administrador financiero, esto es, realizan asuntos financieros de cualquier tipo de entidad o empresa (pequeña, mediana o grande; lucrativa o no lucrativa; privada o pública) independiente-mente del tipo de entidad de que se trate.
El administrador financiero trabaja en conjunto con los demás departamentos con el fin de que el personal financiero tome decisiones útiles para que la compañía cumpla con los objetivos establecidos.
Así pues, el objetivo de las decisiones financieras va de la mano con la Administración Financiera que se ocupa de la liquidez, los créditos, la operatividad, la eficiencia, el desarrollo y la proyección, entre otros.
Por lo tanto, el administrador financiero debe comprender la estructura económica tanto interna como externa y hacer frente a los cambios en materia de política económica.
Toda entidad que realiza una actividad económica y que tiene una mayor armonía y coordinación con los factores y recursos productivos disfruta de una mejor posición financiera.
La persona encargada de esta operación es el administrador financiero; sus funciones son las siguientes: Análisis financiero. Que los datos financieros se presenten de forma que puedan utilizarse para controlar la posición financiera.[1] Determinar la estructura de activos de la empresa.
Es cuando el administrador financiero fija en un momento dado los activos que se encuentran en el balance general.
Esto sucede cuando se fija la cantidad en términos monetarios que comprenden los activos circulantes y fijos y trata de mantenerlos en niveles óptimos, así como cuando se adquieren nuevos activos fijos que se deben reemplazar o modificar.
Determinar su estructura de capital.
Esta función se refiere al pasivo que se encuentra en el balance general de la entidad a largo plazo, en otras palabras lo que se le llama deuda de capital y el capital contable de la aportación de los socios.
En este caso, es algo delicado ya que depende mucho de las decisiones que se tomen para financiamientos a corto y largo plazo (endeudamiento con terceros), esto se puede ver reflejado en la rentabilidad y en la liquidez de la empresa.
Las Finanzas se dividen en dos áreas: los servicios financieros y las Finanzas Administrativas.
Los servicios financieros se dedican a diseñar y brindar asesoría y productos financieros a los agentes económicos.
Las Finanzas Administrativas se ocupan más de un administrador financiero, esto es, realizan asuntos financieros de cualquier tipo de entidad o empresa (pequeña, mediana o grande; lucrativa o no lucrativa; privada o pública) independiente-mente del tipo de entidad de que se trate.
El administrador financiero trabaja en conjunto con los demás departamentos con el fin de que el personal financiero tome decisiones útiles para que la compañía cumpla con los objetivos establecidos.
Así pues, el objetivo de las decisiones financieras va de la mano con la Administración Financiera que se ocupa de la liquidez, los créditos, la operatividad, la eficiencia, el desarrollo y la proyección, entre otros.
Por lo tanto, el administrador financiero debe comprender la estructura económica tanto interna como externa y hacer frente a los cambios en materia de política económica.
Toda entidad que realiza una actividad económica y que tiene una mayor armonía y coordinación con los factores y recursos productivos disfruta de una mejor posición financiera.
La persona encargada de esta operación es el administrador financiero; sus funciones son las siguientes: Análisis financiero. Que los datos financieros se presenten de forma que puedan utilizarse para controlar la posición financiera.[1] Determinar la estructura de activos de la empresa.
Es cuando el administrador financiero fija en un momento dado los activos que se encuentran en el balance general.
Esto sucede cuando se fija la cantidad en términos monetarios que comprenden los activos circulantes y fijos y trata de mantenerlos en niveles óptimos, así como cuando se adquieren nuevos activos fijos que se deben reemplazar o modificar.
Determinar su estructura de capital.
Esta función se refiere al pasivo que se encuentra en el balance general de la entidad a largo plazo, en otras palabras lo que se le llama deuda de capital y el capital contable de la aportación de los socios.
En este caso, es algo delicado ya que depende mucho de las decisiones que se tomen para financiamientos a corto y largo plazo (endeudamiento con terceros), esto se puede ver reflejado en la rentabilidad y en la liquidez de la empresa.
miércoles, 4 de octubre de 2017
Problemas de agencia
4. Problemas de agencia
Muchas veces, cuando el administrador financiero toma desiciones suelen tener un conflicto entre las metas de los propietarios y las metas personales.
A esto se le llama problema de agencia, es decir, a la posibilidad de que los administradores antepongan sus metas personales a las corporativas, esto se da por medio de dos factores (las fuerzas del mercado y los costos de agencia) que sirven para evitar o disminuir los problemas de agencia. Fuerzas del mercado
Las fuerzas del mercado son los principales accionistas, sobre todo, grandes inversionistas institucionales, como las empresas de seguros de vida, los fondos de inversión y los fondos de pensiones.
Estos tenedores de grandes bloques de acciones ejercen presión sobre la administración para que ésta cumpla con sus obligaciones, comunicando sus inquietudes a la junta directiva de la empresa. Con frecuencia, amenazan con ejercer sus derechos de voto o de liquidar sus inversiones si la junta directiva no responde de manera positiva a sus inquietudes.
Otra fuerza del mercado es el riesgo de una toma de control por otra empresa que cree puede mejorar el valor de la empresa meta, mediante la estructuración de su administración, operaciones y financiamiento.
Esto motiva a la administración a actuar en favor de los intereses más convenientes para los propietarios de la empresa.
Costos de agencia Para reducir los problemas de agencia y contribuir a incrementar al máximo la riqueza de los propietarios, los accionistas incurren en costos de agencia.
Éstos son los costos que se requieren para mantener una estructura de gobierno corporativo que supervise el comportamiento de la administración, que impida los actos deshonestos de la administración y que proporcione a los administradores el incentivo financiero para incrementar al máximo el precio de las acciones.
Muchas veces, cuando el administrador financiero toma desiciones suelen tener un conflicto entre las metas de los propietarios y las metas personales.
A esto se le llama problema de agencia, es decir, a la posibilidad de que los administradores antepongan sus metas personales a las corporativas, esto se da por medio de dos factores (las fuerzas del mercado y los costos de agencia) que sirven para evitar o disminuir los problemas de agencia. Fuerzas del mercado
Las fuerzas del mercado son los principales accionistas, sobre todo, grandes inversionistas institucionales, como las empresas de seguros de vida, los fondos de inversión y los fondos de pensiones.
Estos tenedores de grandes bloques de acciones ejercen presión sobre la administración para que ésta cumpla con sus obligaciones, comunicando sus inquietudes a la junta directiva de la empresa. Con frecuencia, amenazan con ejercer sus derechos de voto o de liquidar sus inversiones si la junta directiva no responde de manera positiva a sus inquietudes.
Otra fuerza del mercado es el riesgo de una toma de control por otra empresa que cree puede mejorar el valor de la empresa meta, mediante la estructuración de su administración, operaciones y financiamiento.
Esto motiva a la administración a actuar en favor de los intereses más convenientes para los propietarios de la empresa.
Costos de agencia Para reducir los problemas de agencia y contribuir a incrementar al máximo la riqueza de los propietarios, los accionistas incurren en costos de agencia.
Éstos son los costos que se requieren para mantener una estructura de gobierno corporativo que supervise el comportamiento de la administración, que impida los actos deshonestos de la administración y que proporcione a los administradores el incentivo financiero para incrementar al máximo el precio de las acciones.
martes, 3 de octubre de 2017
Gobierno corporativo y mejores prácticas corporativas
5. Gobierno corporativo y mejores prácticas corporativas
El sistema que se usa para dirigir y controlar una corporación se conoce como gobierno corporativo.
Define los derechos y las responsabilidades de los participantes corporativos clave, como los accionistas, la junta directiva, los funcionarios y administradores, y otras partes interesadas, así como las reglas y los procedimientos para la toma de decisiones corporativas.
Además, comúnmente especifica la estructura a través de la cual la empresa determina sus objetivos, desarrolla planes para lograrlos y establece procedimientos para supervisar el rendimiento.
Un ejemplo de una estructura típica del gobierno corporativo sería aquella donde los accionistas (propietarios) eligen una junta directiva (sus representantes) que, a su vez, contrata funcionarios y administradores (profesionales) para que éstos operen la empresa de manera congruente con las metas, las políticas y los planes establecidos y supervisados por la junta en nombre de los accionistas.
Generalmente, las políticas de la junta directiva especifican las prácticas éticas y protegen los intereses de las partes.
El sistema que se usa para dirigir y controlar una corporación se conoce como gobierno corporativo.
Define los derechos y las responsabilidades de los participantes corporativos clave, como los accionistas, la junta directiva, los funcionarios y administradores, y otras partes interesadas, así como las reglas y los procedimientos para la toma de decisiones corporativas.
Además, comúnmente especifica la estructura a través de la cual la empresa determina sus objetivos, desarrolla planes para lograrlos y establece procedimientos para supervisar el rendimiento.
Un ejemplo de una estructura típica del gobierno corporativo sería aquella donde los accionistas (propietarios) eligen una junta directiva (sus representantes) que, a su vez, contrata funcionarios y administradores (profesionales) para que éstos operen la empresa de manera congruente con las metas, las políticas y los planes establecidos y supervisados por la junta en nombre de los accionistas.
Generalmente, las políticas de la junta directiva especifican las prácticas éticas y protegen los intereses de las partes.
lunes, 2 de octubre de 2017
La existencia de los estados financieros
La existencia de los estados financieros
Cuando el conjunto de actividades relacionadas con la inversión monetaria se da a conocer en un documento, éste es llamado estado financiero.
En la mayoría de los países con economía de mercado, los administradores de las entidades de negocios presentan, anualmente, un informe a sus accionistas o propietarios con el fin de dar cumplimiento a la rendición de cuentas y comunicación de su gestión administrativa.
El informe anual se divide en dos partes: el informe financiero y el informe a los administradores.
El informe financiero incluye los estados financieros con sus notas respectivas y el dictamen de los auditores externos.
El informe de los administradores contiene narraciones, estadísticas y datos financieros relacio-nados con la estrategia general y política del negocio, prospectos de inversión, análisis de segmentos, análisis financieros, entre otros.
Para esto es importante considerar a la Contabilidad como un pilar fundamental dentro del estudio de los estados financieros, que dará como resultado informes que describen la condición financiera de una organización.
La Contabilidad Financiera es un medio a través del cual diversos interesados (dueños, accionistas, inversionistas, autoridades, proveedores, instituciones financieras y bursátiles, entre otros) pueden medir el progreso, estancamiento o retroceso en la situación financiera de las entidades, a partir de la lectura de los datos económicos de naturaleza cuantitativa, recolectados, transformados y resumidos en informes denominados estados financieros, los cuales, en función de su utilidad y confiabilidad, permiten tomar decisiones relacionadas con dichas empresas. Con estos informes se puede realizar un comparativo de ejercicios anteriores o de empresas que se encuentran dentro de un mismo sector económico.
Esto sirve como punto de referencia para saber el comportamiento que ha tenido, que tiene o que puede tener una organización.
Los informes que se generan a través de un sistema contable, procesados por operaciones y transacciones financieras, dan a conocer la situación de los estados financieros. Estados financieros Son documentos elaborados sobre la base de las operaciones de la empresa en periodos determinados por las leyes, reglamentos, disposiciones sobre la materia y por las necesidades particulares de cada organización, ya que, como se ha mencionado, proporcionan información útil para el futuro y la marcha de toda organización, y siendo documentos fundamentalmente numéricos, se debe tener en cuenta las siguientes consideraciones.[1]
Los estados financieros muestran la forma en que las empresas han conjugado los factores de la producción, naturaleza, capital, trabajo y organización.
Toda decisión que se tome dentro del ámbito de la empresa, buena o mala, queda reflejada dentro de los valores numéricos contenidos en dichos estados financieros.
La información que se muestra en los estados financieros puede estar influida por los convencionalismos contables y juicios personales de quien los formuló.
Al respecto la NIF A-3[2] señala: Los estados financieros son la manifestación fundamental de la información financiera; son la presentación estructurada de la situación y desarrollo financiero de una entidad a una fecha determinada o por un periodo definido.
Su propósito general es prever información de una entidad acerca de su posición financiera, del resultado de sus operaciones y los cambios de su capital contable o patrimonio contable y en sus recursos o fuentes, que son útiles al usuario general en el proceso de la toma de sus decisiones económicas.[3]
Los estados financieros también muestran los resultados del manejo de los recursos encomendados a la administración de la entidad, por lo cual, para satisfacer ese objetivo, deben proveer información sobre la evolución de: Los activos Los pasivos
El capital contable o patrimonio contable Los ingresos y costos o gastos Los cambios en el capital contable o patrimonio contable Los flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en la situación financiera.
Esta información, asociada con las notas de los estados financieros, asiste al usuario de los estados financieros para anticipar la generación de flujos de efectivo de la entidad sobre su periodicidad y certidumbre.
Como vemos, los dos conceptos nos indican una presentación razonable de las entidades lucrativas, que se componen de documentos que muestren información relativa a: Entidades lucrativas Balance general o estado de situación financiera Estado de resultados Estado de flujos de efectivo o estado de cambios en la situación financiera Estado de variaciones en el capital contable Y complementándolo con sus respectivas notas.
La información financiera es cualquier tipo de declaración que exprese la posición y desempeño financiero de una entidad, siendo su objetivo esencial ser de utilidad al usuario general en la toma de sus decisiones económicas.[4]
Los objetivos de los estados financieros se derivan principalmente de las necesidades del usuario general, las cuales, a su vez, dependen significativamente de la naturaleza de las actividades de la entidad y de la relación que dicho usuario tenga con ésta.
Sin embargo, los estados financieros no son un fin en sí mismos, dado que no persiguen el tratar de convencer al lector de un cierto punto de vista o de la validez de una posición; más bien, son un medio útil para la toma de decisiones económicas en el análisis de alternativas para optimizar el uso adecuado de los recursos de la entidad.[5]
Por consiguiente, en especial, se aduce que los estados financieros de una entidad satisfacen al usuario general si estos proveen elementos de juicio, entre otros aspectos, respecto a su nivel o grado de solvencia: [6] Liquidez Eficiencia operativa Riesgo financiero Rentabilidad
El objetivo general de los estados financieros de las NIF es comunicar información útil al usuario general en el proceso de toma de decisiones, por lo cual, no deben omitir información básica ni incluirla en exceso.
Por lo tanto, para que los estados financieros satisfagan al usuario general deberán contener suficiente información para que cualquier persona con los conocimientos técnicos adecuados pueda formarse una opinión y emitir un juicio sobre la entidad o proyectarla a futuro.
Los estados financieros básicos deben reunir ciertas características cualitativas para ser útiles en la toma de decisiones al usuario general de la información financiera. Estas características deben ser las que se indican en la NIF A-4 [7].
Las características cualitativas de los estados financieros de la NIF A-4 son: Utilidad de la información financiera Confiabilidad Relevancia Comprensibilidad Comparabilidad Utilidad de la información financiera Indica que la utilidad es una característica fundamental de la información financiera, además, constituye el punto de partida para derivar las características cualitativas restantes de la información financiera. Confiabilidad
El contenido es congruente con las transacciones, transformaciones internas y eventos sucedidos y el usuario general la utiliza para tomar decisiones basado en ella. La información financiera debe: Reflejar su contenido, transacciones, transformaciones internas y otros eventos veraces. Tener concordancia entre su contenido y lo que se pretende reflejar.
Encontrarse libre de sesgo o prejuicio (objetividad), que no sea manipulada o distorsionada para beneficio de grupos o sectores que persigan un interés particular. Poder validarse, es decir, ser sometida a comprobación por cualquier interesado, utilizando, para este fin, información provista por la entidad o fuentes de información externas.
Ser suficiente y contener todo dato que ejerza influencia en la toma de decisiones de los usuarios generales. Relevancia Es relevante la información financiera cuando sirve de base en la formulación de predicciones y en su confirmación (posibilidad de predicción y confirmación) y cuando muestra los aspectos más significativos de la entidad, reconocidos contablemente: la importancia relativa. Comprensibilidad La información es comprensible cuando facilita el entendimiento de los usuarios generales.
Por otra parte, la información que sea relevante acerca de temas complejos no debe quedar excluida de los estados financieros o de sus notas sólo porque sea difícil su comprensión. En este caso, dicha información debe complementarse con una revelación apropiada a través de notas para facilitar su entendimiento.
Comparabilidad Se refiere a la cualidad de la información financiera de permitir a los usuarios generales identificar y analizar las diferencias y similitudes con la información de la misma entidad y con la de otras entidades a lo largo del tiempo.
Dentro de las características cualitativas de la información encontramos que los estados financieros deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar la situación financiera de la entidad y sus cambios, el resultado de sus operaciones y los cambios en el capital contable.
Las partes que integran a un estado financiero son tres:
encabezado, cuerpo y pie.
Encabezado.Éste debe estar integrado por:
a) Nombre, razón o denominación social de la entidad.
b) Nombre del estado que se trate.
c) Fecha o periodo contable por lo cual se formulan.
2. Cuerpo. Es el segmento del estado financiero donde se muestran todos los conceptos y las cuentas que reflejan el resultado de las operaciones de la entidad, o sea, la situación financiera y sus cambios, así como las variaciones que experimentó el capital contable.
El cuerpo es la parte más importante, ya que en ella se dejará constancia de lo que la entidad realiza por medio de sus operaciones, es aquí donde hay que tener cuidado de reunir en forma adecuada la información financiera, que debe ser confiable, importante, comprensible y comparable.
Además, todas las cuentas deben estar correctamente evaluadas por medio de reglas y presentación. 3. Pie.Es donde se incluyen las firmas de las personas que lo elaboraron, revisaron y autorizaron, entre otras.Los estados financieros se centran en los estados financieros básicos, por medio de los conceptos de las normas de información financiera.
Una vez que conocemos qué son, comenzaremos a estudiar cada uno de ellos: Balance general o estado de situación financiera. Estado de resultados. Estado de flujos de efectivo o estado de cambios en la situación financiera. Estado de variaciones en el capital contable. Balance general Balance general, también llamado estado de situación financiera o estado de posición financiera, que muestra información relativa a una fecha determinada sobre los recursos y obligaciones financieros de la entidad; por consiguiente, los activos en orden de su disponibilidad, revelando sus restricciones; los pasivos atendiendo a su exigibilidad, revelando sus riesgos financieros; así como, el capital contable o patrimonio contable a dicha fecha.[8] El balance general es un estado financiero que muestra los recursos de que dispone la entidad para la realización de sus fines (activo) y las fuentes externas e internas de dichos recursos (pasivos mas capital contable) a una fecha determinada. De su análisis e interpretación podemos conocer, entre otros aspectos, la situación financiera y económica, la liquidez y la rentabilidad de una entidad.[9] El balance general es emitido tanto por las entidades lucrativas como por las entidades que tienen propósitos no lucrativos y se conforma, básicamente, por los siguientes elementos: Activos Pasivos Capital contable o patrimonio contable. Este último es cuando se trata de entidades con propósitos no lucrativos. Activo Un activo es un recurso controlado por una entidad, identificado y cuantificado en términos monetarios, del que se esperan fundadamente beneficios económicos futuros, derivado de operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado económicamente a dicha entidad. Existen diferentes tipos de activos según la NIF A-5:[10] Efectivos y equivalentes. Derechos a recibir efectivos o equivalentes. Derechos a recibir bienes o servicios. Bienes disponibles para la venta o transformación y posterior venta. Bienes destinados al uso para su construcción y posterior uso. Aquellos que representan una participación en el capital contable o patrimonio contable de otras entidades. Como podemos ver, el activo son todos los bienes y derechos que posee una entidad para la realizacion de su actividad. Tiene las siguientes subdivisiones: esquema 2 El activo circulante representa las partidas en efectivo y las que en un futuro, menor a un año, se pueden convertir en efectivo. El activo circulante disponible se encuentra en partidas en efectivo como son: caja, bancos e inversiones negociables de disponibilidad inmediata. El activo circulante realizable se encuentra en partidas con derecho de cobro en un plazo de un año como: clientes, documentos por cobrar, deudores, funcionarios y empleados, inventarios, entre otros. El activo no circulante representa partidas en bienes o servicios, esto es, que son tangibles e intangibles pues de éstos se espera un beneficio en consumo o servicio, pero también se pueden convertir en efectivo en un plazo mayor de un año. Pasivo Un pasivo es una obligación presente de la entidad, virtualmente ineludible, identificada, cuantificada en términos monetarios y que representa una disminución futura de beneficios económicos, derivada de operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado económicamente a dicha entidad. Diferentes tipos de pasivos son, según la NIF A-5:[11] Tipos de pasivos Atendiendo a su naturaleza, los pasivos de una entidad pueden ser de diferentes tipos. Obligaciones de transferir efectivo o equivalentes. Obligaciones de transferir bienes o servicios. Obligaciones de transferir instrumentos financieros emitidos por la propia entidad. Por lo anterior, en el activo, los pasivos representan una fuente de financiamiento externa para cualquier entidad, ya sea a corto o a largo plazo, esto va a depender de la obligacion que se tenga con los acreedores. Al igual que el activo, el pasivo se clasifica en dos rubros: circulante o corto plazo y no circulante o a largo plazo. Y éstos, a su vez, se clasifican de la siguiente manera: deudas menores a un año y deudas mayores a un año, mostrándose de la siguiente manera: esquema 3 Capital contable o patrimonio contable Está representado por todos los recursos que han sido aportados por las fuentes internas, como son los socios o dueños de una entidad. El concepto de capital contable es utilizado para las entidades lucrativas y el de patrimonio contable para las entidades con propósitos no lucrativos; sin embargo, para efectos de este marco conceptual, ambos se definen en los términos que, a continuación, se indican: El capital contable o patrimonio contable representa el valor que en términos contables tiene para la entidad, sus activos y pasivos sujetos de reconocimiento en los estados financieros; por está razón, también se le conoce como activos netos de una entidad (activos menos pasivos). Ejemplo Activo $1,540.258.00 menos Pasivo 365,859.00 Capital contable $1,174,399.00 En este ejemplo vemos que de $1,540.258.00 que posee una entidad, $365,859.00 provienen de una fuente externa. Ahora bien, el capital contable es el valor residual de los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus pasivos. Continuando con el mismo ejemplo, veamos cómo se integra el capital contable o qué cuentas lo integran: Capital aportado por los socios o capital social………………………………………….. $ 854,956.00 más Capital proveniente de las ventas (ganado), resultado del ejercicio………………………………….. 319,443.00 Total de capital contable…………………………... $ 1,174,399.00 Entonces, el capital contable de cualquier entidad lucrativa se clasifica en contribuido y ganado: a) Capital contribuido. Está representado por todas las aportaciones que realizan los dueños, socios y accionistas de una entidad. b) Capital ganado. Reprensenta las utilidades y pérdidas acumuladas provenientes de las ventas de un ejercicio, así como las reservas creadas por los propietarios de la entidad. El activo, pasivo y capital que se plasma en un documento contable que informa sobre la situación financiera se llama balance general. Para elaborar un balance general, se necesitan los saldos de las cuentas del activo, pasivo y capital que son obtenidos del proceso contable, durante el ejercicio contable presentado en una fecha determinada, puede ser mensual, bimestral, trimestral, entre otros. Esto depende de las necesidades de la compañía e, incluso, de la disposición fiscal vigente. Por ultimo, existen tres formas de presentación, en forma de reporte, de cuenta y comparativo. A continuación, presentaremos un ejemplo de cada uno. Balance general en forma de cuenta Ésta es la forma de presentarlo de acuerdo con la ecuación contable, Activo es igual al Pasivo más Capital (A = P + C). El mismo balance ahora presentado en forma de reporte: Ésta es una forma de presentar el Balance General en forma vertical, como si aplicaramos la ecuación contable, Capital es igual al Activo menos Pasivo (C = A – P). Balance comparativo Este balance general muestra los aumentos o disminuciones de un ejercicio a otro pero los conceptos aparecen modificados, reexpresados o actualizados, en forma vertical u horizontal. Estado de resultados Éste es el otro estado financiero que debe realizar toda entidad, en él se mostrará si lo que ofrecemos en el mercado es rentable. Veamos las siguientes definiciones: El estado de resultados o estado de pérdidas y ganancias es un documento contable que muestra detallada y ordenadamente la utilidad o perdida del ejercicio.[12] El estado de resultados es un estado financiero que muestra los ingresos, identificados con sus costos y gastos correspondientes, como resultado de tal enfrentamiento, la utilidad o pérdida neta del periodo contable.[13] El estado de resultados es emitido por las entidades lucrativas, y está integrado básicamente por los siguientes elementos: a) Ingresos. b) Costos. c) Gastos, excepto aquellos que por disposición expresa de alguna norma particular forman parte de las otras partidas integrales, según se define en esta NIF. d) Utilidad o pérdida neta. [14] El estado de actividades es emitido por las entidades con propósitos no lucrativos y está integrado, básicamente, por los siguientes elementos: ingresos, costos y gastos; definidos en los mismos términos que en el estado de resultados y por el cambio neto en el patrimonio contable. Ingresos Un ingreso es el incremento de los activos o el decremento de los pasivos de una entidad, durante un periodo contable con un impacto favorable en la utilidad o pérdida neta o, en su caso, en el cambio neto en el patrimonio contable, respectivamente.[15] Tipos de ingresos Atendiendo a su naturaleza, los ingresos de una entidad se clasifican en: a) Ordinarios, que se derivan de transacciones, transformaciones internas y de otros eventos inusuales, es decir, que son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. b) No ordinarios, que se derivan de transacciones, transformaciones internas y de otros eventos inusuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. Costos y gastos El costo y el gasto son decrementos de los activos o incrementos de los pasivos de una entidad, durante un periodo contable, con la intención de generar ingresos y con un impacto desfavorable en la utilidad o pérdida neta, o en su caso, en el cambio neto en el patrimonio contable, y consecuentemente, en su capital ganado o patrimonio contable respectivamente.[16] Tipos de costos y gastos Atendiendo a su naturaleza, los costos y gastos que tiene una entidad se clasifican en: a) Ordinarios, que se derivan de operaciones usuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. b) No ordinarios, que se derivan de operaciones inusuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. Una pérdida es un costo o gasto no ordinario que, por su naturaleza, debe presentarse neto del ingreso relativo, en su caso. Con lo anterior, tenemos que al enfrentar las ventas con el costo de ventas se obtiene la utilidad o pérdida bruta ejemplo: Ventas $5,000.000.00 $7,000.000.00 menos Costo de ventas $2,000.000.00 $9,000.000.00 Utilidad bruta $3,000.000.00 Pérdida $2,000.000.00 Restándole los gastos a la utilidad bruta, obtengo la utilidad de operación antes de aplicar los impuestos para que, posteriormente, obtenga la utilidad neta. Utilidad o pérdida neta La utilidad neta es el valor residual de los ingresos de una entidad lucrativa, después de haber disminuido sus costos y gastos relativos reconocidos en el estado de resultados, siempre que estos últimos sean menores a dichos ingresos, durante un periodo contable. En caso contrario, es decir, cuando los costos y gastos sean superiores a los ingresos, la resultante es una pérdida neta.[17] La utilidad o pérdida neta es consecuencia de un enfrentamiento entre los ingresos devengados y sus costos y gastos relativos, reconocidos en el estado de resultados, sin considerar aquellos ingresos, costos y gastos que, por disposición expresa de alguna norma particular, formen parte de las otras partidas integrales, según se definen en esta NIF. Entonces, con base en lo anterior se puede concluir que el estado de resultados es un documento que muestra la utilidad o pérdida de un negocio, por medio de las ventas (ingresos), costos (compras) y gastos del ejercicio correspondientes, agrupados de tal manera que permitan apreciar las ganancias derivadas de sus operaciones principales o normales, para ver si nuestro negocio es productivo o no. De tal modo que se pueda ver si lo que se ofrece en el mercado es rentable y, si no, tomar decisiones para mejorar o incrementar las utilidades. A continuación, presentaremos un estado de resultados: Estado de cambios en la situación financiera El estado de flujo de efectivo o estado de cambios en la situación financiera (origen y aplicación de recursos) es un estado financiero que comunica los cambios en los recursos de una entidad y sus fuentes en un periodo determinado, mostrando las actividades de operación, financiamiento e inversión y su reflejo final en el efectivo.[18] Estado financiero que nos muestra los orígenes del numerario o fondo de una empresa, así como la aplicación de los mismos en un periodo o ejercicio determinado, pasado, presente o futuro.[19] El estado de flujo de efectivo, o en su caso, el estado de cambios en la situación es emitido tanto por las entidades lucrativas, como por las que tienen propósitos no lucrativos; ambos estados se conforman por los siguientes elementos básicos: origen y [aplicación de recursos][20]. Según las definiciones anteriores, el estado financiero muestra las actividades de operación, financiamiento e inversión así como los cambios de sus recursos y las fuentes de financiamiento mediante el origen y aplicación de recursos. Se compone principalmente de dos: origen y aplicación de recursos. Origen de recursos Se le llama origen de recursos al aumento del efectivo que tuvo una entidad durante un periodo contable, causado porque hubo una disminución del activo distinto al efectivo, por el aumento de pasivos o por los incrementos del capital contable. Se consideran aumentos del efectivo todas aquellas partidas que, directa o indirectamente, incrementan el efectivo de una entidad. Para mostrar los aumentos del efectivo dentro del origen de recursos hay que clasificarlo en tres: a) De operación. Son los que se obtienen como consecuencia de llevar a cabo las actividades que representan la principal fuente de ingresos para la entidad. b) De inversión. Se obtienen por la disposición de activos de larga duración y representan la recuperación del valor económico de los mismos. c) De financiamiento. Se obtienen de los acreedores financieros o, en su caso, de los propietarios de la entidad, para sufragar las actividades de operación e inversión. Aplicación de recursos Se llama aplicación de recursos a las disminuciones del efectivo que se tuvieron durante un año, causado por el incremento de cualquier otro activo distinto al efectivo, por la disminución de pasivos o por la disposición de capital contable. Se consideran disminuciones de efectivo todas aquellas partidas que, directa o indirectamente, disminuyen el efectivo de una entidad. Para mostrar las disminuciones del efectivo dentro de la aplicación de recursos hay que clasificarlo. Las clasificaciones son las mismas que se utilizan para el origen de recursos: a) De operación. Se destinan a las actividades que representan la principal fuente de ingresos para la entidad. b) De inversión. Se destinan a la adquisición de activos de larga duración. c) De financiamiento. Se destinan a restituir a los acreedores financieros y a los propietarios de la entidad los recursos que canalizaron, en su momento, a la entidad. Con lo anterior, podemos decir que este estado va a comunicar a los usuarios la informacion del incremento o decremento neto del efectivo, todo esto para evaluar la liquidez o solvencia de la empres
Mediante tres secciones principales que son: El flujo de efectivo generado por la operación. Recursos generados de financiamiento. Recursos aplicados o utilizados para la inversión.
A continuación, presentaremos un estado de origen y aplicación de recursos con los datos del balance general.
A continuación, presentaremos un estado de cambios en la situación financiera con los datos del balance general. Estado de variaciones en el capital contable El estado de variaciones en capital contable muestra cómo se modificaron los recursos y obligaciones de la entidad en un periodo.[21]
El estado de variaciones en el capital contable, en el caso de entidades lucrativas, muestra los cambios en la inversión de los accionistas o dueños durante el periodo.[22]
Este estado financiero es emitido por las entidades lucrativas y se conforma por los siguientes elementos básicos:[23]
Un estado financiero muestra los movimientos efectuados por las aportaciones de los socios y las utilidades o pérdidas, tanto en el ejercicio que termina como en ejercicios anteriores, que podemos clasificar de la siguiente manera:
Movimientos de propietarios Creación de reservas Utilidad o pérdida integral.
Movimientos de propietarios Son los cambios en el capital contribuido, provenientes de las decisiones de sus propietarios, en relación con su inversión en dicha entidad.
Creación de reservas Representan una parte de las utilidades netas acumuladas provenientes de sus ventas y creadas por las decisiones de sus propietarios de una entidad.
Utilidad o pérdida integral Representa el incremento al capital ganado de una entidad lucrativa, durante un periodo contable, derivado de la utilidad o pérdida neta más otras partidas integrales.
En caso de determinarse en decremento del capital ganado en estos mismos términos, existe una pérdida integral, cabe enfatizar que las modificaciones a dicho capital ganado, derivadas de movimientos de propietarios, no deben considerarse parte de la misma.
[1] PÉREZ Harris, Alfredo. Los estados financieros. Su análisis e interpretación. ECASA. México, 1992, p. 11.
[2] Norma de Información Financiera (NIF A-3).
[3] Normas de Información Financiera. Instituto Mexicano de Contadores Públicos, p. 18.
[4]Ibídem, p. 13, párrafo 17.
[5]Ibídem, p. 14, párrafo 18.
[6]Ibídem, p. 15, párrafo 23.
[7]Ibídem, p. 19, párrafo 44.
[8]Ibídem, p. 19, párrafo 42.
[9] ROMERO, J., Op. cit., p. 256.
[10] Instituto Mexicano de Contadores Públicos, Op. cit., p. 9, párrafo 13.
[11]Ibídem, p. 11, párrafo 27.
[12] LARA Flores, Elías. Primer curso de contabilidad. Trillas. México, 2004, p. 59.
[13] ROMERO, Álvaro J. Op cit., p. 286.
[14] Instituto Mexicano de Contadores Públicos, Op.cit., p. 13, párrafos 41 y 42.
[15] Ibídem, p. 13, párrafo 43.
[16] Ídem, párrafo 51.
[17] Ídem, párrafo 64.
[18] ROMERO, Álvaro J. Op.cit., p. 286.
[19]ADAM Siade, J. A. Op.cit., p. 108.
[20] Instituto mexicano de contadores públicos. Op.cit., p. 19, párrafos 85, 86 y 87.
[21] ROMERO, Álvaro J. Op. cit., p. 286.
[22] Instituto Mexicano de Contadores Públicos, Op.cit., p. 19, párrafo 42.
[23] Ibídem, p. 16, párrafos 71, 72, 73, 74 y 75
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Cuando el conjunto de actividades relacionadas con la inversión monetaria se da a conocer en un documento, éste es llamado estado financiero.
En la mayoría de los países con economía de mercado, los administradores de las entidades de negocios presentan, anualmente, un informe a sus accionistas o propietarios con el fin de dar cumplimiento a la rendición de cuentas y comunicación de su gestión administrativa.
El informe anual se divide en dos partes: el informe financiero y el informe a los administradores.
El informe financiero incluye los estados financieros con sus notas respectivas y el dictamen de los auditores externos.
El informe de los administradores contiene narraciones, estadísticas y datos financieros relacio-nados con la estrategia general y política del negocio, prospectos de inversión, análisis de segmentos, análisis financieros, entre otros.
Para esto es importante considerar a la Contabilidad como un pilar fundamental dentro del estudio de los estados financieros, que dará como resultado informes que describen la condición financiera de una organización.
La Contabilidad Financiera es un medio a través del cual diversos interesados (dueños, accionistas, inversionistas, autoridades, proveedores, instituciones financieras y bursátiles, entre otros) pueden medir el progreso, estancamiento o retroceso en la situación financiera de las entidades, a partir de la lectura de los datos económicos de naturaleza cuantitativa, recolectados, transformados y resumidos en informes denominados estados financieros, los cuales, en función de su utilidad y confiabilidad, permiten tomar decisiones relacionadas con dichas empresas. Con estos informes se puede realizar un comparativo de ejercicios anteriores o de empresas que se encuentran dentro de un mismo sector económico.
Esto sirve como punto de referencia para saber el comportamiento que ha tenido, que tiene o que puede tener una organización.
Los informes que se generan a través de un sistema contable, procesados por operaciones y transacciones financieras, dan a conocer la situación de los estados financieros. Estados financieros Son documentos elaborados sobre la base de las operaciones de la empresa en periodos determinados por las leyes, reglamentos, disposiciones sobre la materia y por las necesidades particulares de cada organización, ya que, como se ha mencionado, proporcionan información útil para el futuro y la marcha de toda organización, y siendo documentos fundamentalmente numéricos, se debe tener en cuenta las siguientes consideraciones.[1]
Los estados financieros muestran la forma en que las empresas han conjugado los factores de la producción, naturaleza, capital, trabajo y organización.
Toda decisión que se tome dentro del ámbito de la empresa, buena o mala, queda reflejada dentro de los valores numéricos contenidos en dichos estados financieros.
La información que se muestra en los estados financieros puede estar influida por los convencionalismos contables y juicios personales de quien los formuló.
Al respecto la NIF A-3[2] señala: Los estados financieros son la manifestación fundamental de la información financiera; son la presentación estructurada de la situación y desarrollo financiero de una entidad a una fecha determinada o por un periodo definido.
Su propósito general es prever información de una entidad acerca de su posición financiera, del resultado de sus operaciones y los cambios de su capital contable o patrimonio contable y en sus recursos o fuentes, que son útiles al usuario general en el proceso de la toma de sus decisiones económicas.[3]
Los estados financieros también muestran los resultados del manejo de los recursos encomendados a la administración de la entidad, por lo cual, para satisfacer ese objetivo, deben proveer información sobre la evolución de: Los activos Los pasivos
El capital contable o patrimonio contable Los ingresos y costos o gastos Los cambios en el capital contable o patrimonio contable Los flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en la situación financiera.
Esta información, asociada con las notas de los estados financieros, asiste al usuario de los estados financieros para anticipar la generación de flujos de efectivo de la entidad sobre su periodicidad y certidumbre.
Como vemos, los dos conceptos nos indican una presentación razonable de las entidades lucrativas, que se componen de documentos que muestren información relativa a: Entidades lucrativas Balance general o estado de situación financiera Estado de resultados Estado de flujos de efectivo o estado de cambios en la situación financiera Estado de variaciones en el capital contable Y complementándolo con sus respectivas notas.
La información financiera es cualquier tipo de declaración que exprese la posición y desempeño financiero de una entidad, siendo su objetivo esencial ser de utilidad al usuario general en la toma de sus decisiones económicas.[4]
Los objetivos de los estados financieros se derivan principalmente de las necesidades del usuario general, las cuales, a su vez, dependen significativamente de la naturaleza de las actividades de la entidad y de la relación que dicho usuario tenga con ésta.
Sin embargo, los estados financieros no son un fin en sí mismos, dado que no persiguen el tratar de convencer al lector de un cierto punto de vista o de la validez de una posición; más bien, son un medio útil para la toma de decisiones económicas en el análisis de alternativas para optimizar el uso adecuado de los recursos de la entidad.[5]
Por consiguiente, en especial, se aduce que los estados financieros de una entidad satisfacen al usuario general si estos proveen elementos de juicio, entre otros aspectos, respecto a su nivel o grado de solvencia: [6] Liquidez Eficiencia operativa Riesgo financiero Rentabilidad
El objetivo general de los estados financieros de las NIF es comunicar información útil al usuario general en el proceso de toma de decisiones, por lo cual, no deben omitir información básica ni incluirla en exceso.
Por lo tanto, para que los estados financieros satisfagan al usuario general deberán contener suficiente información para que cualquier persona con los conocimientos técnicos adecuados pueda formarse una opinión y emitir un juicio sobre la entidad o proyectarla a futuro.
Los estados financieros básicos deben reunir ciertas características cualitativas para ser útiles en la toma de decisiones al usuario general de la información financiera. Estas características deben ser las que se indican en la NIF A-4 [7].
Las características cualitativas de los estados financieros de la NIF A-4 son: Utilidad de la información financiera Confiabilidad Relevancia Comprensibilidad Comparabilidad Utilidad de la información financiera Indica que la utilidad es una característica fundamental de la información financiera, además, constituye el punto de partida para derivar las características cualitativas restantes de la información financiera. Confiabilidad
El contenido es congruente con las transacciones, transformaciones internas y eventos sucedidos y el usuario general la utiliza para tomar decisiones basado en ella. La información financiera debe: Reflejar su contenido, transacciones, transformaciones internas y otros eventos veraces. Tener concordancia entre su contenido y lo que se pretende reflejar.
Encontrarse libre de sesgo o prejuicio (objetividad), que no sea manipulada o distorsionada para beneficio de grupos o sectores que persigan un interés particular. Poder validarse, es decir, ser sometida a comprobación por cualquier interesado, utilizando, para este fin, información provista por la entidad o fuentes de información externas.
Ser suficiente y contener todo dato que ejerza influencia en la toma de decisiones de los usuarios generales. Relevancia Es relevante la información financiera cuando sirve de base en la formulación de predicciones y en su confirmación (posibilidad de predicción y confirmación) y cuando muestra los aspectos más significativos de la entidad, reconocidos contablemente: la importancia relativa. Comprensibilidad La información es comprensible cuando facilita el entendimiento de los usuarios generales.
Por otra parte, la información que sea relevante acerca de temas complejos no debe quedar excluida de los estados financieros o de sus notas sólo porque sea difícil su comprensión. En este caso, dicha información debe complementarse con una revelación apropiada a través de notas para facilitar su entendimiento.
Comparabilidad Se refiere a la cualidad de la información financiera de permitir a los usuarios generales identificar y analizar las diferencias y similitudes con la información de la misma entidad y con la de otras entidades a lo largo del tiempo.
Dentro de las características cualitativas de la información encontramos que los estados financieros deben contener en forma clara y comprensible todo lo necesario para juzgar la situación financiera de la entidad y sus cambios, el resultado de sus operaciones y los cambios en el capital contable.
Las partes que integran a un estado financiero son tres:
encabezado, cuerpo y pie.
Encabezado.Éste debe estar integrado por:
a) Nombre, razón o denominación social de la entidad.
b) Nombre del estado que se trate.
c) Fecha o periodo contable por lo cual se formulan.
2. Cuerpo. Es el segmento del estado financiero donde se muestran todos los conceptos y las cuentas que reflejan el resultado de las operaciones de la entidad, o sea, la situación financiera y sus cambios, así como las variaciones que experimentó el capital contable.
El cuerpo es la parte más importante, ya que en ella se dejará constancia de lo que la entidad realiza por medio de sus operaciones, es aquí donde hay que tener cuidado de reunir en forma adecuada la información financiera, que debe ser confiable, importante, comprensible y comparable.
Además, todas las cuentas deben estar correctamente evaluadas por medio de reglas y presentación. 3. Pie.Es donde se incluyen las firmas de las personas que lo elaboraron, revisaron y autorizaron, entre otras.Los estados financieros se centran en los estados financieros básicos, por medio de los conceptos de las normas de información financiera.
Una vez que conocemos qué son, comenzaremos a estudiar cada uno de ellos: Balance general o estado de situación financiera. Estado de resultados. Estado de flujos de efectivo o estado de cambios en la situación financiera. Estado de variaciones en el capital contable. Balance general Balance general, también llamado estado de situación financiera o estado de posición financiera, que muestra información relativa a una fecha determinada sobre los recursos y obligaciones financieros de la entidad; por consiguiente, los activos en orden de su disponibilidad, revelando sus restricciones; los pasivos atendiendo a su exigibilidad, revelando sus riesgos financieros; así como, el capital contable o patrimonio contable a dicha fecha.[8] El balance general es un estado financiero que muestra los recursos de que dispone la entidad para la realización de sus fines (activo) y las fuentes externas e internas de dichos recursos (pasivos mas capital contable) a una fecha determinada. De su análisis e interpretación podemos conocer, entre otros aspectos, la situación financiera y económica, la liquidez y la rentabilidad de una entidad.[9] El balance general es emitido tanto por las entidades lucrativas como por las entidades que tienen propósitos no lucrativos y se conforma, básicamente, por los siguientes elementos: Activos Pasivos Capital contable o patrimonio contable. Este último es cuando se trata de entidades con propósitos no lucrativos. Activo Un activo es un recurso controlado por una entidad, identificado y cuantificado en términos monetarios, del que se esperan fundadamente beneficios económicos futuros, derivado de operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado económicamente a dicha entidad. Existen diferentes tipos de activos según la NIF A-5:[10] Efectivos y equivalentes. Derechos a recibir efectivos o equivalentes. Derechos a recibir bienes o servicios. Bienes disponibles para la venta o transformación y posterior venta. Bienes destinados al uso para su construcción y posterior uso. Aquellos que representan una participación en el capital contable o patrimonio contable de otras entidades. Como podemos ver, el activo son todos los bienes y derechos que posee una entidad para la realizacion de su actividad. Tiene las siguientes subdivisiones: esquema 2 El activo circulante representa las partidas en efectivo y las que en un futuro, menor a un año, se pueden convertir en efectivo. El activo circulante disponible se encuentra en partidas en efectivo como son: caja, bancos e inversiones negociables de disponibilidad inmediata. El activo circulante realizable se encuentra en partidas con derecho de cobro en un plazo de un año como: clientes, documentos por cobrar, deudores, funcionarios y empleados, inventarios, entre otros. El activo no circulante representa partidas en bienes o servicios, esto es, que son tangibles e intangibles pues de éstos se espera un beneficio en consumo o servicio, pero también se pueden convertir en efectivo en un plazo mayor de un año. Pasivo Un pasivo es una obligación presente de la entidad, virtualmente ineludible, identificada, cuantificada en términos monetarios y que representa una disminución futura de beneficios económicos, derivada de operaciones ocurridas en el pasado, que han afectado económicamente a dicha entidad. Diferentes tipos de pasivos son, según la NIF A-5:[11] Tipos de pasivos Atendiendo a su naturaleza, los pasivos de una entidad pueden ser de diferentes tipos. Obligaciones de transferir efectivo o equivalentes. Obligaciones de transferir bienes o servicios. Obligaciones de transferir instrumentos financieros emitidos por la propia entidad. Por lo anterior, en el activo, los pasivos representan una fuente de financiamiento externa para cualquier entidad, ya sea a corto o a largo plazo, esto va a depender de la obligacion que se tenga con los acreedores. Al igual que el activo, el pasivo se clasifica en dos rubros: circulante o corto plazo y no circulante o a largo plazo. Y éstos, a su vez, se clasifican de la siguiente manera: deudas menores a un año y deudas mayores a un año, mostrándose de la siguiente manera: esquema 3 Capital contable o patrimonio contable Está representado por todos los recursos que han sido aportados por las fuentes internas, como son los socios o dueños de una entidad. El concepto de capital contable es utilizado para las entidades lucrativas y el de patrimonio contable para las entidades con propósitos no lucrativos; sin embargo, para efectos de este marco conceptual, ambos se definen en los términos que, a continuación, se indican: El capital contable o patrimonio contable representa el valor que en términos contables tiene para la entidad, sus activos y pasivos sujetos de reconocimiento en los estados financieros; por está razón, también se le conoce como activos netos de una entidad (activos menos pasivos). Ejemplo Activo $1,540.258.00 menos Pasivo 365,859.00 Capital contable $1,174,399.00 En este ejemplo vemos que de $1,540.258.00 que posee una entidad, $365,859.00 provienen de una fuente externa. Ahora bien, el capital contable es el valor residual de los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus pasivos. Continuando con el mismo ejemplo, veamos cómo se integra el capital contable o qué cuentas lo integran: Capital aportado por los socios o capital social………………………………………….. $ 854,956.00 más Capital proveniente de las ventas (ganado), resultado del ejercicio………………………………….. 319,443.00 Total de capital contable…………………………... $ 1,174,399.00 Entonces, el capital contable de cualquier entidad lucrativa se clasifica en contribuido y ganado: a) Capital contribuido. Está representado por todas las aportaciones que realizan los dueños, socios y accionistas de una entidad. b) Capital ganado. Reprensenta las utilidades y pérdidas acumuladas provenientes de las ventas de un ejercicio, así como las reservas creadas por los propietarios de la entidad. El activo, pasivo y capital que se plasma en un documento contable que informa sobre la situación financiera se llama balance general. Para elaborar un balance general, se necesitan los saldos de las cuentas del activo, pasivo y capital que son obtenidos del proceso contable, durante el ejercicio contable presentado en una fecha determinada, puede ser mensual, bimestral, trimestral, entre otros. Esto depende de las necesidades de la compañía e, incluso, de la disposición fiscal vigente. Por ultimo, existen tres formas de presentación, en forma de reporte, de cuenta y comparativo. A continuación, presentaremos un ejemplo de cada uno. Balance general en forma de cuenta Ésta es la forma de presentarlo de acuerdo con la ecuación contable, Activo es igual al Pasivo más Capital (A = P + C). El mismo balance ahora presentado en forma de reporte: Ésta es una forma de presentar el Balance General en forma vertical, como si aplicaramos la ecuación contable, Capital es igual al Activo menos Pasivo (C = A – P). Balance comparativo Este balance general muestra los aumentos o disminuciones de un ejercicio a otro pero los conceptos aparecen modificados, reexpresados o actualizados, en forma vertical u horizontal. Estado de resultados Éste es el otro estado financiero que debe realizar toda entidad, en él se mostrará si lo que ofrecemos en el mercado es rentable. Veamos las siguientes definiciones: El estado de resultados o estado de pérdidas y ganancias es un documento contable que muestra detallada y ordenadamente la utilidad o perdida del ejercicio.[12] El estado de resultados es un estado financiero que muestra los ingresos, identificados con sus costos y gastos correspondientes, como resultado de tal enfrentamiento, la utilidad o pérdida neta del periodo contable.[13] El estado de resultados es emitido por las entidades lucrativas, y está integrado básicamente por los siguientes elementos: a) Ingresos. b) Costos. c) Gastos, excepto aquellos que por disposición expresa de alguna norma particular forman parte de las otras partidas integrales, según se define en esta NIF. d) Utilidad o pérdida neta. [14] El estado de actividades es emitido por las entidades con propósitos no lucrativos y está integrado, básicamente, por los siguientes elementos: ingresos, costos y gastos; definidos en los mismos términos que en el estado de resultados y por el cambio neto en el patrimonio contable. Ingresos Un ingreso es el incremento de los activos o el decremento de los pasivos de una entidad, durante un periodo contable con un impacto favorable en la utilidad o pérdida neta o, en su caso, en el cambio neto en el patrimonio contable, respectivamente.[15] Tipos de ingresos Atendiendo a su naturaleza, los ingresos de una entidad se clasifican en: a) Ordinarios, que se derivan de transacciones, transformaciones internas y de otros eventos inusuales, es decir, que son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. b) No ordinarios, que se derivan de transacciones, transformaciones internas y de otros eventos inusuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. Costos y gastos El costo y el gasto son decrementos de los activos o incrementos de los pasivos de una entidad, durante un periodo contable, con la intención de generar ingresos y con un impacto desfavorable en la utilidad o pérdida neta, o en su caso, en el cambio neto en el patrimonio contable, y consecuentemente, en su capital ganado o patrimonio contable respectivamente.[16] Tipos de costos y gastos Atendiendo a su naturaleza, los costos y gastos que tiene una entidad se clasifican en: a) Ordinarios, que se derivan de operaciones usuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. b) No ordinarios, que se derivan de operaciones inusuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. Una pérdida es un costo o gasto no ordinario que, por su naturaleza, debe presentarse neto del ingreso relativo, en su caso. Con lo anterior, tenemos que al enfrentar las ventas con el costo de ventas se obtiene la utilidad o pérdida bruta ejemplo: Ventas $5,000.000.00 $7,000.000.00 menos Costo de ventas $2,000.000.00 $9,000.000.00 Utilidad bruta $3,000.000.00 Pérdida $2,000.000.00 Restándole los gastos a la utilidad bruta, obtengo la utilidad de operación antes de aplicar los impuestos para que, posteriormente, obtenga la utilidad neta. Utilidad o pérdida neta La utilidad neta es el valor residual de los ingresos de una entidad lucrativa, después de haber disminuido sus costos y gastos relativos reconocidos en el estado de resultados, siempre que estos últimos sean menores a dichos ingresos, durante un periodo contable. En caso contrario, es decir, cuando los costos y gastos sean superiores a los ingresos, la resultante es una pérdida neta.[17] La utilidad o pérdida neta es consecuencia de un enfrentamiento entre los ingresos devengados y sus costos y gastos relativos, reconocidos en el estado de resultados, sin considerar aquellos ingresos, costos y gastos que, por disposición expresa de alguna norma particular, formen parte de las otras partidas integrales, según se definen en esta NIF. Entonces, con base en lo anterior se puede concluir que el estado de resultados es un documento que muestra la utilidad o pérdida de un negocio, por medio de las ventas (ingresos), costos (compras) y gastos del ejercicio correspondientes, agrupados de tal manera que permitan apreciar las ganancias derivadas de sus operaciones principales o normales, para ver si nuestro negocio es productivo o no. De tal modo que se pueda ver si lo que se ofrece en el mercado es rentable y, si no, tomar decisiones para mejorar o incrementar las utilidades. A continuación, presentaremos un estado de resultados: Estado de cambios en la situación financiera El estado de flujo de efectivo o estado de cambios en la situación financiera (origen y aplicación de recursos) es un estado financiero que comunica los cambios en los recursos de una entidad y sus fuentes en un periodo determinado, mostrando las actividades de operación, financiamiento e inversión y su reflejo final en el efectivo.[18] Estado financiero que nos muestra los orígenes del numerario o fondo de una empresa, así como la aplicación de los mismos en un periodo o ejercicio determinado, pasado, presente o futuro.[19] El estado de flujo de efectivo, o en su caso, el estado de cambios en la situación es emitido tanto por las entidades lucrativas, como por las que tienen propósitos no lucrativos; ambos estados se conforman por los siguientes elementos básicos: origen y [aplicación de recursos][20]. Según las definiciones anteriores, el estado financiero muestra las actividades de operación, financiamiento e inversión así como los cambios de sus recursos y las fuentes de financiamiento mediante el origen y aplicación de recursos. Se compone principalmente de dos: origen y aplicación de recursos. Origen de recursos Se le llama origen de recursos al aumento del efectivo que tuvo una entidad durante un periodo contable, causado porque hubo una disminución del activo distinto al efectivo, por el aumento de pasivos o por los incrementos del capital contable. Se consideran aumentos del efectivo todas aquellas partidas que, directa o indirectamente, incrementan el efectivo de una entidad. Para mostrar los aumentos del efectivo dentro del origen de recursos hay que clasificarlo en tres: a) De operación. Son los que se obtienen como consecuencia de llevar a cabo las actividades que representan la principal fuente de ingresos para la entidad. b) De inversión. Se obtienen por la disposición de activos de larga duración y representan la recuperación del valor económico de los mismos. c) De financiamiento. Se obtienen de los acreedores financieros o, en su caso, de los propietarios de la entidad, para sufragar las actividades de operación e inversión. Aplicación de recursos Se llama aplicación de recursos a las disminuciones del efectivo que se tuvieron durante un año, causado por el incremento de cualquier otro activo distinto al efectivo, por la disminución de pasivos o por la disposición de capital contable. Se consideran disminuciones de efectivo todas aquellas partidas que, directa o indirectamente, disminuyen el efectivo de una entidad. Para mostrar las disminuciones del efectivo dentro de la aplicación de recursos hay que clasificarlo. Las clasificaciones son las mismas que se utilizan para el origen de recursos: a) De operación. Se destinan a las actividades que representan la principal fuente de ingresos para la entidad. b) De inversión. Se destinan a la adquisición de activos de larga duración. c) De financiamiento. Se destinan a restituir a los acreedores financieros y a los propietarios de la entidad los recursos que canalizaron, en su momento, a la entidad. Con lo anterior, podemos decir que este estado va a comunicar a los usuarios la informacion del incremento o decremento neto del efectivo, todo esto para evaluar la liquidez o solvencia de la empres
Mediante tres secciones principales que son: El flujo de efectivo generado por la operación. Recursos generados de financiamiento. Recursos aplicados o utilizados para la inversión.
A continuación, presentaremos un estado de origen y aplicación de recursos con los datos del balance general.
A continuación, presentaremos un estado de cambios en la situación financiera con los datos del balance general. Estado de variaciones en el capital contable El estado de variaciones en capital contable muestra cómo se modificaron los recursos y obligaciones de la entidad en un periodo.[21]
El estado de variaciones en el capital contable, en el caso de entidades lucrativas, muestra los cambios en la inversión de los accionistas o dueños durante el periodo.[22]
Este estado financiero es emitido por las entidades lucrativas y se conforma por los siguientes elementos básicos:[23]
Un estado financiero muestra los movimientos efectuados por las aportaciones de los socios y las utilidades o pérdidas, tanto en el ejercicio que termina como en ejercicios anteriores, que podemos clasificar de la siguiente manera:
Movimientos de propietarios Creación de reservas Utilidad o pérdida integral.
Movimientos de propietarios Son los cambios en el capital contribuido, provenientes de las decisiones de sus propietarios, en relación con su inversión en dicha entidad.
Creación de reservas Representan una parte de las utilidades netas acumuladas provenientes de sus ventas y creadas por las decisiones de sus propietarios de una entidad.
Utilidad o pérdida integral Representa el incremento al capital ganado de una entidad lucrativa, durante un periodo contable, derivado de la utilidad o pérdida neta más otras partidas integrales.
En caso de determinarse en decremento del capital ganado en estos mismos términos, existe una pérdida integral, cabe enfatizar que las modificaciones a dicho capital ganado, derivadas de movimientos de propietarios, no deben considerarse parte de la misma.
[1] PÉREZ Harris, Alfredo. Los estados financieros. Su análisis e interpretación. ECASA. México, 1992, p. 11.
[2] Norma de Información Financiera (NIF A-3).
[3] Normas de Información Financiera. Instituto Mexicano de Contadores Públicos, p. 18.
[4]Ibídem, p. 13, párrafo 17.
[5]Ibídem, p. 14, párrafo 18.
[6]Ibídem, p. 15, párrafo 23.
[7]Ibídem, p. 19, párrafo 44.
[8]Ibídem, p. 19, párrafo 42.
[9] ROMERO, J., Op. cit., p. 256.
[10] Instituto Mexicano de Contadores Públicos, Op. cit., p. 9, párrafo 13.
[11]Ibídem, p. 11, párrafo 27.
[12] LARA Flores, Elías. Primer curso de contabilidad. Trillas. México, 2004, p. 59.
[13] ROMERO, Álvaro J. Op cit., p. 286.
[14] Instituto Mexicano de Contadores Públicos, Op.cit., p. 13, párrafos 41 y 42.
[15] Ibídem, p. 13, párrafo 43.
[16] Ídem, párrafo 51.
[17] Ídem, párrafo 64.
[18] ROMERO, Álvaro J. Op.cit., p. 286.
[19]ADAM Siade, J. A. Op.cit., p. 108.
[20] Instituto mexicano de contadores públicos. Op.cit., p. 19, párrafos 85, 86 y 87.
[21] ROMERO, Álvaro J. Op. cit., p. 286.
[22] Instituto Mexicano de Contadores Públicos, Op.cit., p. 19, párrafo 42.
[23] Ibídem, p. 16, párrafos 71, 72, 73, 74 y 75
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domingo, 1 de octubre de 2017
Utilización de los estados financieros
Utilización de los estados financieros
La importancia de la información de los estados financieros radica en el uso que le da el usuario, para que éste pueda formular sus conclusiones sobre una entidad.
A través de los estados financieros podemos medir la solvencia, la liquidez, la estabilidad, la eficiencia, la productividad, el patrimonio, etcétera, así como el origen y la aplicación de los recursos monetarios de la entidad.
Por medio de esta información y otros elementos de juicio, el usuario general podrá evaluar el desempeño financiero y el futuro de la empresa y tomar decisiones de carácter económico sobre la misma.
La utilización de los estados financieros permiten al lector tener un panorama amplio y resumido de cómo se encuentra la situación financiera de cualquier empresa para ver en qué ha invertido la empresa sus utilidades, qué transacciones ha realizado, las aportaciones que ha tenido, así como las erogaciones que ha realizado durante un ejercicio contable.
Ahora bien, existen leyes que hablan de la información financiera, por ejemplo: La Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM) SECCION QUINTA De la información financiera Artículo 172º. Las sociedades anónimas, bajo la responsabilidad de sus administradores, presentarán a la Asamblea de Accionistas, anualmente, un informe que incluya por lo menos:
A. Un informe de los administradores sobre la marcha de la sociedad en el ejercicio, así como sobre las políticas seguidas por los administradores y, en su caso, sobre los principales proyectos existentes.
B. Un informe en que declaren y expliquen las principales políticas y criterios contables y de información seguidos en la preparación de la información financiera.
C. Un estado que muestre la situación financiera de la sociedad a la fecha de cierre del ejercicio.
D. Un estado que muestre, debidamente explicados y clasificados, los resultados de la sociedad durante el ejercicio.
E. Un estado que muestre los cambios en la situación financiera durante el ejercicio.
F. Un estado que muestre los cambios en las partidas que integran el patrimonio social, acaecidos durante el ejercicio.
G. Las notas que sean necesarias para completar o aclarar la información que suministren los estados anteriores.
A la información anterior se agregará el informe de los comisarios a que se refiere la fracción IV del artículo 166º. Artículo 173º.
El informe del que habla el enunciado general del artículo anterior, incluido el informe de los comisarios, deberá quedar terminado y ponerse a disposición de los accionistas por lo menos quince días antes de la fecha de la asamblea que haya de discutirlo. Los accionistas tendrán derecho a que se les entregue una copia del informe correspondiente. Artículo 174º. (Se deroga). Artículo 175º. (Se deroga). Artículo 176º.
La falta de presentación oportuna del informe a que se refiere el enunciado general del artículo 172º, será motivo para que la Asamblea General de Accionistas acuerde la remoción del Administrador o Consejo de Administración, o de los Comisarios, sin perjuicio de que se les exijan las responsabilidades en que respectivamente hubieren incurrido. Artículo 177º. Quince días después de la fecha en que la Asamblea General de Accionistas haya aprobado el informe a que se refiere el enunciado general del artículo 172º, deberán mandarse publicar los estados financieros incluidos en el mismo, juntamente con sus notas y el dictamen del comisario, en el periódico oficial de la entidad en donde tenga su domicilio la sociedad, o, si se trata de sociedades que tengan oficinas o dependencias en varias entidades, en el Diario Oficial de la Federación.
Se depositará copia autorizada del mismo en el Registro Público de Comercio. Si se hubiere formulado en término alguna oposición contra la aprobación del balance por la Asamblea General de Accionistas, se hará la publicación y depósito con la anotación relativa al nombre de los opositores y el número de acciones que representen.[1]
Como decíamos, hay leyes que hablan de presentar la información finaciera, pero también hay limitaciones en ella que debemos considerar. Joaquín Moreno Fernández en su libro Las finanzas en la empresa nos dice: Los estados financieros no son exactos ni las cifras que muestran son definitivas.
Esto sucede así porque las operaciones se registran bajo juicios personales y principios de contabilidad que permiten optar por diferentes alternativas para el tratamiento y cuantificación de las operaciones, las cuales se cuantifican en moneda.
La moneda, por otra parte, no conserva su poder de compra y con el paso del tiempo puede perder su significado en las transacciones de carácter permanente y en economías con una actividad inflacionaria importante, las operaciones pierden su significado a muy corto plazo.[2]
Esto quiere decir que la información financiera se ve afectada por el entorno de la entidad. Ejemplo: un contador, antes de presentar los estados financieros, tomó un criterio para eleborar las transacciones y operaciones que realizó la empresa, es decir, en vez de considerar algunas partidas como cuentas de balance, las registró como cuentas de resultados directamente.
Así pues, las transacciones, transformaciones internas y eventos económicos son reconocidos con normas particulares que pueden ser aplicadas con diferentes alternativas.
De igual forma, la limitación que encontramos en los informes, que contienen los estados financieros, están expresados en unidades monetarias (moneda de curso legal, por ejemplo: peso mexicano, dólar americano, yen japonés, entre otros), lo cual contribuye a que cambie, en mayor o menor grado, el valor asignado a los bienes y la interpretación, así como a la inflación de los datos que contiene la información.
Una vez que conocemos y repasamos los estados financieros es momento de analizarlos para su posterior interpretación.
[1] http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/doc/144.doc
[2]MORENO Fernández, Joaquín. Las Finanzas en la empresa. Instituto Mexicano de Contadores Públicos.
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La importancia de la información de los estados financieros radica en el uso que le da el usuario, para que éste pueda formular sus conclusiones sobre una entidad.
A través de los estados financieros podemos medir la solvencia, la liquidez, la estabilidad, la eficiencia, la productividad, el patrimonio, etcétera, así como el origen y la aplicación de los recursos monetarios de la entidad.
Por medio de esta información y otros elementos de juicio, el usuario general podrá evaluar el desempeño financiero y el futuro de la empresa y tomar decisiones de carácter económico sobre la misma.
La utilización de los estados financieros permiten al lector tener un panorama amplio y resumido de cómo se encuentra la situación financiera de cualquier empresa para ver en qué ha invertido la empresa sus utilidades, qué transacciones ha realizado, las aportaciones que ha tenido, así como las erogaciones que ha realizado durante un ejercicio contable.
Ahora bien, existen leyes que hablan de la información financiera, por ejemplo: La Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM) SECCION QUINTA De la información financiera Artículo 172º. Las sociedades anónimas, bajo la responsabilidad de sus administradores, presentarán a la Asamblea de Accionistas, anualmente, un informe que incluya por lo menos:
A. Un informe de los administradores sobre la marcha de la sociedad en el ejercicio, así como sobre las políticas seguidas por los administradores y, en su caso, sobre los principales proyectos existentes.
B. Un informe en que declaren y expliquen las principales políticas y criterios contables y de información seguidos en la preparación de la información financiera.
C. Un estado que muestre la situación financiera de la sociedad a la fecha de cierre del ejercicio.
D. Un estado que muestre, debidamente explicados y clasificados, los resultados de la sociedad durante el ejercicio.
E. Un estado que muestre los cambios en la situación financiera durante el ejercicio.
F. Un estado que muestre los cambios en las partidas que integran el patrimonio social, acaecidos durante el ejercicio.
G. Las notas que sean necesarias para completar o aclarar la información que suministren los estados anteriores.
A la información anterior se agregará el informe de los comisarios a que se refiere la fracción IV del artículo 166º. Artículo 173º.
El informe del que habla el enunciado general del artículo anterior, incluido el informe de los comisarios, deberá quedar terminado y ponerse a disposición de los accionistas por lo menos quince días antes de la fecha de la asamblea que haya de discutirlo. Los accionistas tendrán derecho a que se les entregue una copia del informe correspondiente. Artículo 174º. (Se deroga). Artículo 175º. (Se deroga). Artículo 176º.
La falta de presentación oportuna del informe a que se refiere el enunciado general del artículo 172º, será motivo para que la Asamblea General de Accionistas acuerde la remoción del Administrador o Consejo de Administración, o de los Comisarios, sin perjuicio de que se les exijan las responsabilidades en que respectivamente hubieren incurrido. Artículo 177º. Quince días después de la fecha en que la Asamblea General de Accionistas haya aprobado el informe a que se refiere el enunciado general del artículo 172º, deberán mandarse publicar los estados financieros incluidos en el mismo, juntamente con sus notas y el dictamen del comisario, en el periódico oficial de la entidad en donde tenga su domicilio la sociedad, o, si se trata de sociedades que tengan oficinas o dependencias en varias entidades, en el Diario Oficial de la Federación.
Se depositará copia autorizada del mismo en el Registro Público de Comercio. Si se hubiere formulado en término alguna oposición contra la aprobación del balance por la Asamblea General de Accionistas, se hará la publicación y depósito con la anotación relativa al nombre de los opositores y el número de acciones que representen.[1]
Como decíamos, hay leyes que hablan de presentar la información finaciera, pero también hay limitaciones en ella que debemos considerar. Joaquín Moreno Fernández en su libro Las finanzas en la empresa nos dice: Los estados financieros no son exactos ni las cifras que muestran son definitivas.
Esto sucede así porque las operaciones se registran bajo juicios personales y principios de contabilidad que permiten optar por diferentes alternativas para el tratamiento y cuantificación de las operaciones, las cuales se cuantifican en moneda.
La moneda, por otra parte, no conserva su poder de compra y con el paso del tiempo puede perder su significado en las transacciones de carácter permanente y en economías con una actividad inflacionaria importante, las operaciones pierden su significado a muy corto plazo.[2]
Esto quiere decir que la información financiera se ve afectada por el entorno de la entidad. Ejemplo: un contador, antes de presentar los estados financieros, tomó un criterio para eleborar las transacciones y operaciones que realizó la empresa, es decir, en vez de considerar algunas partidas como cuentas de balance, las registró como cuentas de resultados directamente.
Así pues, las transacciones, transformaciones internas y eventos económicos son reconocidos con normas particulares que pueden ser aplicadas con diferentes alternativas.
De igual forma, la limitación que encontramos en los informes, que contienen los estados financieros, están expresados en unidades monetarias (moneda de curso legal, por ejemplo: peso mexicano, dólar americano, yen japonés, entre otros), lo cual contribuye a que cambie, en mayor o menor grado, el valor asignado a los bienes y la interpretación, así como a la inflación de los datos que contiene la información.
Una vez que conocemos y repasamos los estados financieros es momento de analizarlos para su posterior interpretación.
[1] http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/doc/144.doc
[2]MORENO Fernández, Joaquín. Las Finanzas en la empresa. Instituto Mexicano de Contadores Públicos.
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